I denne film påtager Sherlock Holmes sig en overraskende opgave: Han skal forsøge at fange en af Londons farligste mænd ved navn Charles Augustus Milverton. Denne mand er mere frastødende end mange andre mordere. Hans skadelige indflydelse er lige så snigende og gif-tig som en slange i en zoologisk have, og blot ved lyden af hans navn lammes hundredvis af mennesker af frygt. Han bliver kaldt “kongen af alle afpressere”, og i årevis har dette monster udnyttet andres svagheder med et overlegent smil og et hjerte af sten.